Por: Vitor Silveira Lima Oliveira
O Citi espera por pressão sobre papéis da Vale no curto prazo, mas mantém recomendação de compra com base em projeções de médio prazo e expectativa por reajuste em 2009.
Enfocando os ADRs (American Depositary Receipts) da companhia, o analista Alexander Hacking entende que dificilmente as projeções para a produção de minério de ferro serão atingidas nos próximos meses.
Somado à expectativa por atrasos na produção de níquel e seus preços internacionais mais baixos, o fato deve prejudicar o desempenho das ações no curto prazo.
Reajuste
No entanto, a estimativa de reajuste em 30% dos preços de minério de ferro em 2009 melhora o panorama para a empresa no médio prazo. Ao contrário de outros analistas, este entende que um bom reajuste obtido pelas concorrentes será favorável à Vale, dadas as apertadas condições de mercado da commodity.
Incorporando estes fatores, a projeção dos múltiplos da Vale em 2009 indica uma boa oportunidade de compra, afirma o estudo. Somente uma queda abrupta na produção chinesa de aço poderia alterar o panorama em que a recomendação de compra é feita.
Deste modo, Hacking mantém o preço-alvo para os papéis negociados em Nova Iorque fixados em US$ 48,00, um upside de aproximadamente 29% frente ao último fechamento.
O Citi espera por pressão sobre papéis da Vale no curto prazo, mas mantém recomendação de compra com base em projeções de médio prazo e expectativa por reajuste em 2009.
Enfocando os ADRs (American Depositary Receipts) da companhia, o analista Alexander Hacking entende que dificilmente as projeções para a produção de minério de ferro serão atingidas nos próximos meses.
Somado à expectativa por atrasos na produção de níquel e seus preços internacionais mais baixos, o fato deve prejudicar o desempenho das ações no curto prazo.
Reajuste
No entanto, a estimativa de reajuste em 30% dos preços de minério de ferro em 2009 melhora o panorama para a empresa no médio prazo. Ao contrário de outros analistas, este entende que um bom reajuste obtido pelas concorrentes será favorável à Vale, dadas as apertadas condições de mercado da commodity.
Incorporando estes fatores, a projeção dos múltiplos da Vale em 2009 indica uma boa oportunidade de compra, afirma o estudo. Somente uma queda abrupta na produção chinesa de aço poderia alterar o panorama em que a recomendação de compra é feita.
Deste modo, Hacking mantém o preço-alvo para os papéis negociados em Nova Iorque fixados em US$ 48,00, um upside de aproximadamente 29% frente ao último fechamento.
